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看金融機構的新發展應用措施有何影響

發布時間:2015-06-24 14:54所屬分類:財政稅收瀏覽:1加入收藏

金融業的發展是代表著一個國度的經濟發展,它的經濟發展如何是代表著經濟的新起點等。同時金融是包括太多的經濟模式。我們知道場風險是指因市場波

  金融業的發展是代表著一個國度的經濟發展,它的經濟發展如何是代表著經濟的新起點等。同時金融是包括太多的經濟模式。我們知道場風險是指因市場波動而使得投資者不能獲得預期收益的風險,包括價格或利率、匯率因經濟原因而產生的不利波動。除股票、利率、匯率和商品價格的波動帶來的不利影響外,市場風險還包括融券成本風險、股息風險和關聯風險。所以說這也是對金融機構的經濟影響。

  摘要:隨著金融創新,我國金融機構的業務趨向國際化,世界金融業的聯系更加緊密,受風險傳遞的影響也會加劇。一方面,金融創新提高了國際金融市場的一體化程度,國內金融部門與國外金融部門之間的依賴程度加深,金融機構之間的聯系更加緊密,國際市場金融風險很容易擴散到我國。另一方面,由于各國證券市場的相繼開放、證券資產的高度流動性為國際游資提供了方便,國際游資將會造成我國金融市場的急劇動蕩,并利用金融創新工具提供的便利條件迅速轉移,使得我國金融監管的難度也將加大。

  金融論文推薦:《金融科技時代》曾用名(華南金融電腦;廣東金融電子化;廣東金融電腦)(月刊)創刊于1992年,本刊辦刊宗旨為展示海內外華南、港澳地區金融電子化、信息化最新動態及發展趨勢;反映現代金融科技最新技術和科研成果;推廣計算機和網絡數據通信在華南地區金融系統的應用,堅持面向金融業和IT業,竭誠為廣大科技人員和科技管理工作者服務,為我國金融電子化、信息化建設發揮橋梁和紐帶作用。

  關鍵詞:金融機構,風險措施,資本市場

  一、提高金融機構信息透明度

  中國資本市場發展遠遠落后于發達國家和周邊發展中國家。現階段,優化金融資產內部結構應以證券市場上的創新為重點,股票市場的發展,并不排斥金融中介的發展。中國金融中介和股票市場之間有某種程度的互補關系。目前,提高證券化比率的重點應從以下三方面著手:一是加快推進股權分置改革進程,實現股權全流通,并恢復證券市場的融資功能。二是積極發展和完善主板市場,為中小企業的發展提供服務,使之成為主板市場的重要補充。三是形成全國聯網的柜臺市場,提供新的投融資渠道,促進金融資產多樣化,擴大證券市場規模。

  產生金融危機的原因錯綜復雜,但信息不對稱、人們對于預期的逆轉及人類的有限理性和機會主義傾向,往往對金融危機的爆發起著關鍵作用,如由擠兌風潮引起的危機,常常是由于不利信息的傳播而導致的集體非理性所引發的。提高金融機構信息的透明度,增強人們預期的穩定性,一方面要求金融機構按時公布其經營內容和經營狀況,以使儲戶和股東明悉,且便于政府監督,有利于防范恐慌心理的產生。另一方面要求各國加強金融體系、政策的透明度。因為一國的國際義務是與其利益相對稱的,地區的合作需要建立在各國利益的基礎上。提高國際間的透明度不僅有利于投資者做出正確的投資決策,而且有利于國際貨幣基金組織監督各經濟體的運作狀況。

  二、加強金融監管

  伴隨著金融創新的逐步展開,金融風險也會日益增大,更加多樣化、復雜化。因此在確立風險管理的意識與觀念的同時,增強金融創新的內部自我風險管理,制定有效的、統一的、切實可行的金融機構風險防范制度,并在結合自身特點的實踐基礎上,建立一套能夠科學度量風險的預測評估指標體系, 在設計推出新產品、新業務時謹慎決策。

  加強金融監管包括:(1)完善金融體制,提高金融機構自有資本金充足率,建立金融機構關閉清理制度,降低金融機構自身的脆弱性,提高經營的穩健性。(2)推進金融自由化的進程必須與其宏觀控制能力相適應。雖然金融自由化可以促進金融機構改進質量,提高效率,促進資金的有效配置,推動經濟的穩定增長,但自由化進程的推進是有一系列條件的,如健全的財政預算體系、金融體制、國內借貸利率的市場化、有彈性的匯率制度及完善的宏觀金融監管體系等。自由化進程過快會產生宏觀經濟的劇烈波動。其中尤為要注意的是開放資本市場是一個循序漸進的過程,其順序一般為:政府借款——外國直接投資——允許設立外國金融機構——資本市場開放。(3)重視外債 [論文網 lunwen.nangxue.com]的規模與結構。利用外資要以直接投資為主,直接投資以生產性投資為主,借入外債以中長期為主。(4)對短期資本的流入及投向要加強管理和監測。應把短期資本的數額控制在可以靈活使用的外匯儲備額以內。當一國尚無條件滿足全面兌換,但又需要吸引外資流入時,可通過外匯管理形成合理的外匯需求。

  三、正確選擇匯率制度

  在經濟運行中,沒有一種匯率制度具有明顯的優越性。浮動匯率制度可以發揮匯率杠桿對國際收支的自動調節作用,減少國際經濟波動和外國經濟政策的影響,降低國際游資沖擊的影響。其特點是發揮“市場修正市場”的作用,讓市場參與者自己承擔風險。但是,匯率頻繁、劇烈的波動會帶來諸多的不確定性問題。固定匯率制給市場提供了一個明確的信號,穩定了預期,有利于國際結算與資本的正常流動。其特點是發揮政府主導市場的作用并承擔市場變化的風險。但在固定匯率制下,市場參與者缺乏抵御風險的意識與能力,容易誘導大量資本的流入、流出。有管理的浮動匯率制雖然兼顧了兩者的優點,但這種制度既要固定,又要浮動,在實際操作中難以掌握。因此,重要的是根據現實經濟運行基本情況,選擇既能促進經濟增長,又具有一定抵御國際金融風險能力的匯率制度[6]。

  在金融產品、機構和制度創新的過程中,要以優質資產來衍生新產品,以不良資產作為補充;以創新各種債權和股權類產品為基礎,突出主營業務和專業優勢,循序漸進的進行金融創新,條件成熟的時候再拓展金融服務的廣度和深度,推出復雜的金融技術和混業經營;關注經濟周期性風險,建立健全監管制度和創新激勵約束制度;加強市場流動性的控制, 慎度流動性的金融工具的推出。

  四、打破不良貸款的惡性循環

  中央政府應積極建立國家財政部門、央行、金融監管部門的協作機制,借鑒跨國銀行的經營模式,綜合考慮地方政府在金融穩定中的收益和責任,前瞻性地設計商業銀行改革方案,促進銀行、保險、證券行業的協調發展,著眼于硬化商業銀行的預算約束,并激勵商業銀行硬化國有企業預算約束,創新宏觀經濟政策的傳導途徑,提高政策的透明度和有效性。

  復雜的國際金融環境,使得一個國家僅靠本國政府的宏觀經濟管理,難以維護經濟穩定及應對金融風險,而需要進行國際合作,以控制、防范、遏制金融風險。通過與國外政府簽訂合作監管協議,參與國際監管組織,參照國際標準制定國內開展金融衍生業務相關的規則,全面有效的控制監管。

  地方政府應強化整體觀念,維護中央政府政策的權威性,積極引導地區經濟、金融體系的發展。在積極彌補市場缺陷的同時,減少不必要的行政干預。我國的歷次經濟過熱似乎都離不開地方政府的推波助瀾,離不開地方政府對地區金融機構的行政干預。如何理順中央政府—地方政府—金融機構的關系,使之朝著激勵相容的方向發展,穩定金融,應該是今后政府工作的重點之一。

  五、加快金融體系和金融機構改革

  引入各種金融衍生工具是金融創新的必經之路,但金融衍生工具的發展也會給我國金融市場帶來更大的風險。一方面,就金融工具和金融交易技術的發展水平來看,西方發達國家遙遙領先我國,由于金融技術性知識的不均衡發展,交易利潤會更多地為發達國家交易者所占取,而交易風險則更多地由我國交易者承擔。另一方面,由于金融衍生產品交易的潛在收益和風險不像常規金融業務那樣透明,一旦交易者對未來行情判斷失誤或是缺乏嚴格完善的風險管理措施,就會損失慘重,嚴重影響金融機構經營的安全性,其所在的整個機構系統和與其有金融交易往來的金融機構也會受到牽連。

  在金融自由化的背景下,利率市場化、資本自由化、改革外匯體制是我國金融體系改革的必由之路。 金融機構改革主要是銀行產權改革。目的是解決國有銀行產權關系不明、所有者缺位、治理結構缺失、風險管理能力差等種種弊端。目前開展的金融創新取得了一定的成效,但如何加強風險管理,完善和規范授信業務程序,健全審貸分離制約機制,建立良好的盈利模式,還有很長的路要走。

  六、房地產金融風險的控制與防范

  房地產泡沫潛在的風險,涉及整個國民經濟,不僅僅局限于金融體系。從政府的角度來說,中央政府應制定有效的產業政策和房地產業發展規劃,及時調整房地產政策法規,對房地產業的發展給予戰略性的指導。具體到各級政府,要設置符合市場需求的房地產開發準入門檻,嚴格土地批租,利用行政手段調節開發行為。

  作為信貸供給方的金融機構,應努力提高風險意識,按照人民銀行、銀監會的相關規定,嚴格房地產開發貸款準入門檻,切實加強信貸審查、管理、監管,警惕房地產泡沫出現,利用信貸政策引導房地產市場結構調整,對過熱的房地產市場要適度降溫。建立并逐步完善個人誠信體系,嚴格審查住房按揭貸款,防止“假按揭”等投機行為,積極推進住房貸款證券化進程。

  利用金融制度創新,規范中國金融創新的基本思路分為以下幾點:應構建一整套金融法規并形成一些開放性的金融危機處理機制;要確保中央銀行的完全獨立地位,央行的金融宏觀調控措施應由專家組根據實際經濟形式而制定,不受行政干涉;建立完全意義上的商業銀行,允許銀行所有制的多樣化;加強監管體系建設,形成中央銀行宏觀監管、同業公眾同向約束、金融機構的自我監管相結合的三級監管體系,確保央行宏觀調控的有效性。


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